Потребительский сектор · MOEX: EUTR
ЕвроТранс — независимый топливный оператор, владеющий сетью АЗК «ТРАССА» (57 АЗК на 2025 год) преимущественно в Москве и Московском регионе. Бизнес стоит на двух ногах: крупный оптовый трейдинг нефтепродуктами (основной объём выручки) и розница на собственных заправках, к которой добавлены сопутствующие товары (магазины, кафе) и растущий электрозарядный проект (быстрые ЭЗС). Компания не добывает и не перерабатывает нефть — она закупает топливо и продаёт его оптом и в розницу. Контролируется основателями (семьи Алексеенков и партнёры); вышла на IPO на Мосбирже в ноябре 2023 года.
| Показатель | 2025 | 2024 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 265,8 | 186,2 | +42,7% |
| EBITDA | 21,0 | 17,0 | +23,5% |
| Маржа EBITDA | 7,9% | 9,1% | −1,2 п.п. |
| Чистая прибыль (акционеров) | 4,76 | 5,51 | −13,6% |
| Чистая маржа | 1,8% | 3,0% | −1,2 п.п. |
| CapEx | ~14,7 | ~14,4 | +2,1% |
| Свободный денежный поток | ~−19,8 | ~−5,3 | хуже |
| Чистый долг / EBITDA | ~3,2x | ~2,9x | +0,3 |
Вывод из таблицы: выручка выросла на 43%, но прибыль снизилась на ~14% — рост обеспечен низкомаржинальным оптом, а прибыль съели процентные расходы по долгу и лизингу на фоне высокой ключевой ставки. Бизнес остаётся с отрицательным FCF: компания одновременно много инвестирует (электрозарядки, реконструкция АЗК) и обслуживает большой долг. (EBITDA за 2025 по данным агрегатора smart-lab ~21,0 млрд ₽; в предварительном пресс-релизе компании от 15.01.2026 EBITDA «свыше 24 млрд ₽» — расхождение, вероятно, из-за включения лизинга; цифру нужно сверить с итоговым отчётом МСФО.)
Продолжить в приложении: бизнес-модель «ЕвроТранс» (сеть АЗК ТРАССА) →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.