Потребительский сектор · MOEX: GCHE
«Черкизово» — крупнейший в России производитель мясной продукции и вертикально интегрированный агропромышленный холдинг полного цикла: от производства кормов и инкубации до выращивания птицы и свиней, забоя, переработки и выпуска готовой продукции под собственными брендами («Петелинка», «Куриное царство», «Пава-Пава», «Черкизово»). Ключевые направления — курятина, свинина, индейка и мясопереработка, дополненные собственным растениеводством (зерно и масличные для кормовой базы). Компания контролируется семьёй Михайловых через PHC Limited (около 88%), free-float невелик.
| Показатель | 2025 | 2024 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 288,7 | 259,3 | +11,4% |
| Скорр. EBITDA | 56,5 | 46,4 | +21,8% |
| Маржа по скорр. EBITDA | 19,6% | 17,9% | +1,7 п.п. |
| Чистая прибыль (отчётная) | ~30,0 | ~19,9 | +50,7% |
| Скорр. чистая прибыль | 19,5 | 20,4 | −4,4% |
| Скорр. чистая маржа | 6,8% | 7,9% | −1,1 п.п. |
| CapEx | 24,3 | 36,3 | −33,1% |
| Чистый долг | 139,9 | 140,6 | −0,5% |
| Чистый долг / EBITDA | 2,5x | 3,0x | −0,5 |
Вывод из таблицы: выручка выросла умеренно (+11,4%), а EBITDA — заметно быстрее (+21,8%), то есть бизнес стал рентабельнее за счёт более высоких цен на мясо и контроля над себестоимостью. При этом скорректированная чистая прибыль даже немного снизилась (−4,4%) — её съели процентные расходы по большому долгу (чистый долг ~140 млрд ₽) на фоне высокой ключевой ставки. Рост отчётной прибыли на 50,7% в значительной мере объясняется неденежной переоценкой биологических активов, поэтому ориентироваться лучше на скорректированный показатель (пояснение аналитика). Долговая нагрузка снизилась с 3,0x до 2,5x — компания сократила CapEx на треть после завершения крупных инвестпроектов.
Продолжить в приложении: бизнес-модель Группа Черкизово →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.