Потребительский сектор · MOEX: GCHE
1П2026 · МСФО · опубликован 2026-08-26
EBITDA +37,7%, ЧП выросла в 7 раз на снижении процентов и себестоимости, долг/EBITDA 2,2x.
Черкизово отчиталось о сильном росте EBITDA и чистой прибыли в 1П2026, главным образом за счет снижения процентных расходов и себестоимости. Компания сократила инвестпрограмму и улучшила денежный поток, снизив долговую нагрузку до 2,2x. Однако рост выручки был умеренным, а долговая нагрузка остается вблизи границы для дивидендов.
При ключевой ставке 14% и инфляции 6,09% снижение процентных расходов стало ключевым драйвером прибыли. Сокращение инвестпрограммы и улучшение оборотного капитала поддержали денежный поток.
Рекомендация совета директоров по дивидендам за 1П2026 (ожидается после отчета).,Динамика долговой нагрузки: если долг/EBITDA останется ниже 2,5x, дивиденды могут быть выплачены.,Следующий отчет за 9М2026: сохранится ли рост EBITDA и снижение долга.
Ознакомительный разбор события «вышел отчёт». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Выручка за 2025 — 289 млрд ₽ выросла на 11% к 2024 году. Чистая прибыль за 2025 — 29,9 млрд ₽ выросла на 50% к 2024 году. Чистый долг на конец 2025 — 133 млрд ₽, это 1,98 EBITDA. Полная динамика по годам — в таблице ниже, разбор каждой строки — в финансах компании.
| Показатель | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 129 млрд ₽ | 160 млрд ₽ | 184 млрд ₽ | 228 млрд ₽ | 259 млрд ₽ | 289 млрд ₽ |
| EBITDA | 26,9 млрд ₽ | 28,1 млрд ₽ | 28,9 млрд ₽ | 54,6 млрд ₽ | 46,4 млрд ₽ | 67,2 млрд ₽ |
| Операционная прибыль | 18,7 млрд ₽ | 19,4 млрд ₽ | 17,5 млрд ₽ | 40,4 млрд ₽ | 30,6 млрд ₽ | 49,5 млрд ₽ |
| Чистая прибыль | 15,2 млрд ₽ | 16,9 млрд ₽ | 14,8 млрд ₽ | 33,1 млрд ₽ | 19,9 млрд ₽ | 29,9 млрд ₽ |
Годовая отчётность (МСФО). «—» — данных за период нет.
Компании на Мосбирже публикуют отчётность в двух стандартах, и это разные вещи. МСФО — международный стандарт: он показывает группу целиком, вместе с дочерними предприятиями, и ближе к экономической реальности. РСБУ — российский бухгалтерский стандарт, он считается по юридическому лицу и нужен прежде всего налоговой; по нему прибыль может сильно отличаться от групповой. Когда речь об инвестиционной оценке, смотрят МСФО, а РСБУ используют как быстрый промежуточный сигнал — он выходит раньше.
Квартальный отчёт не сравнивают с предыдущим кварталом напрямую: у большинства бизнесов есть сезонность, и правильное сравнение — с тем же кварталом прошлого года. Годовой отчёт важнее квартального: в нём отражены итоговые начисления, переоценки и резервы, которые внутри года могли распределяться неравномерно.
Наконец, прибыль и деньги — не одно и то же. Прибыль можно начислить, не получив оплату, поэтому рядом с ней всегда смотрят денежный поток: если прибыль растёт, а поток нет, стоит разобраться, во что превратилась разница — обычно в дебиторскую задолженность или запасы.
Продолжить в приложении: разбор отчёта Группа Черкизово →Данные на 6 октября 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Basis — аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.