Нефть и газ · MOEX: MFGS
ПАО «Славнефть-Мегионнефтегаз» (СН-МНГ) — добывающая нефтегазовая компания, крупнейший производственный актив НГК «Славнефть». Работает в ХМАО-Югре (Нижневартовский, Сургутский, Нефтеюганский районы): добыча нефти и попутного газа на собственных лицензионных участках плюс операторские услуги по добыче на участках, принадлежащих другим структурам Славнефти. Это однопрофильный upstream-бизнес без собственной переработки и розницы. Контроль: 56,424% акций принадлежит ПАО «НГК «Славнефть», которое, в свою очередь, на 99,7% и на паритетных началах (50/50) контролируется ПАО «НК «Роснефть» и ПАО «Газпром нефть». Бумаги (обыкновенные MFGS и привилегированные MFGSP) малоликвидны.
| Показатель | 2024 | 2023 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 210,8 | 197,9 | +6,5% |
| EBITDA | ~29 | ~22 | +30% |
| Маржа EBITDA | ~14% | ~11% | +3 п.п. |
| Чистая прибыль (убыток) | −13,25 | −7,91 | убыток ×1,7 |
| Чистая маржа | −6,3% | −4,0% | −2,3 п.п. |
| CapEx | ~31 | ~32 | −3% |
| Свободный денежный поток | компания не раскрывает | — | — |
| Чистый долг / EBITDA | ~0 | ~0 | — |
Якоря (выручка, чистый убыток) — из отчётности РСБУ за 2024 год; строки EBITDA, CapEx и чистого долга помечены курсивом как ориентир по агрегаторам отчётности МСФО и подлежат проверке (см. отчёт ниже). Вывод из таблицы: выручка растёт, но компания второй год подряд убыточна, и убыток увеличивается. Это значит, что проблема не в продажах, а в том, что между выручкой и итоговой прибылью стоят крупные статьи — производственные налоги, амортизация истощающихся месторождений и условия реализации нефти внутри группы. Положительная EBITDA при чистом убытке указывает на то, что «съедают» прибыль именно неоперационные и посленалоговые статьи (амортизация, налоги, возможные обесценения).
Продолжить в приложении: бизнес-модель Славнефть-Мегионнефтегаз →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.