Электроэнергетика · MOEX: MRKC
Россети Центр — региональная распределительная сетевая компания (МРСК), оператор электросетей низкого и среднего напряжения на территории 11 областей Центральной России (Белгородская, Брянская, Воронежская, Костромская, Курская, Липецкая, Орловская, Смоленская, Тамбовская, Тверская, Ярославская). Основной бизнес — естественная монополия: передача (транспортировка) электроэнергии по своим сетям по тарифу, утверждаемому государством, плюс технологическое присоединение новых потребителей. Компания не производит и не продаёт саму электроэнергию конечному потребителю — она берёт плату за «провоз» киловатт-часов. Входит в государственный холдинг «Россети» (контролирующий акционер — ПАО «Россети», конечный бенефициар — государство); сама Россети Центр выступает управляющей организацией для Россети Центр и Приволжье (MRKP).
| Показатель | 2024 | 2023 | Δ г/г |
|---|---|---|---|
| Выручка | 138,2 | 128,5 | +7,5% |
| EBITDA | 32,6 | 24,8 | +31,5% |
| Маржа EBITDA | 23,6% | 19,3% | +4,3 п.п. |
| Чистая прибыль (акционеров) | 6,56 | 7,92 | −17,1% |
| Чистая маржа | 4,7% | 6,2% | −1,5 п.п. |
| CapEx | ~24,3 | ~20,1 | +20,9% |
| Свободный денежный поток | ~3,3 | ~3,3 | ~0% |
| Чистый долг / EBITDA | 1,2x | 1,5x | −0,3 |
Вывод из таблицы: выручка и EBITDA выросли (тариф индексируется, плюс разовый рост техприсоединения), но чистая прибыль по МСФО снизилась — операционный бизнес здоров, а прибыль «съели» статьи ниже EBITDA, прежде всего рост амортизации от растущей инвестпрограммы и процентных расходов при дорогом долге. (Расхождение с РСБУ: по российским стандартам чистая прибыль 2024 года выросла на 27,6% до 7,8 млрд ₽ — разница методологий учёта, главным образом по резервам и амортизации; см. раздел «Экономика».)
Продолжить в приложении: бизнес-модель Россети Центр →Basis — независимый аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.