Финансы · MOEX: PRMB
АКБ «Приморье» — региональный универсальный банк с генеральной лицензией ЦБ РФ (рег. номер 3001), базирующийся во Владивостоке. Основан в 1994 году. Входит в топ-65 российских банков по активам (61-е место в России, май 2026) и в тройку крупнейших банков Дальнего Востока. До апреля 2026 года контролировался семьёй экс-губернатора Приморья Сергея Дарькина через супругу Ларису Белоброву (54,17%); после продажи контрольного пакета новым инвесторам структура владения не раскрывается (разрешение ЦБ в условиях санкций). Банк исторически связан с рыбодобывающей отраслью: основные акционеры были аффилированы с ПАО «НБАМР» — одним из крупнейших рыболовецких холдингов региона.
| Показатель | 2025 | 2024 | Д г/г |
|---|---|---|---|
| Процентные доходы | 8,62 | 7,05 | +22,3% |
| Процентные расходы | 11,38 | 9,74 | +16,8% |
| Чистые процентные доходы (расходы) | -2,76 | -2,69 | н/д (убыток) |
| Комиссионные доходы | ~0,9 | ~0,8 | (оценка) |
| Чистая прибыль (убыток) | -4,25 | -1,17 | ухудшение в 3,6 раза |
| Активы на конец года | 75,8 | 83,6 | -9,4% |
| Кредиты клиентам | 14,8 | 22,0 | -32,7% |
| Портфель ценных бумаг | ~35 | ~38 | (оценка) |
| Депозиты физлиц | ~20 | ~22 | (оценка) |
| Капитал (собственные средства) | ~3,5 | ~5,5 | (оценка) |
| Н1.1 (достаточность базового капитала) | 0,82%* | ~4,5% | нарушение |
*Данные на 1 ноября 2025 года; к маю 2026 года норматив частично восстановлен до ~4,8% после докапитализации.
Вывод из таблицы: Банк третий год подряд фиксирует убыток, причём в 2025 году он вырос в 3,6 раза — до 4,25 млрд руб. Причина — отрицательная процентная маржа: процентные расходы стабильно превышают процентные доходы. Это нетипичная для банковского сектора ситуация, вызванная структурой активов: большая часть вложена в долгосрочные ценные бумаги (ОФЗ и облигации), приобретённые при низких ставках и теперь приносящие доход ниже стоимости фондирования. При ключевой ставке 21% (пик 2024–2025) банк платил по депозитам больше, чем получал по облигациям. Кредитный портфель сократился на треть — банк не наращивает кредитование при высоких ставках. Нормативы капитала были нарушены в IV кв. 2025, банк находился под надзорным воздействием ЦБ; в 2026 году проведена докапитализация через субординированный займ на 3,5 млрд руб.
1. Ключевая ставка ЦБ РФ — главный рычаг прибыли/убытка. При высокой ставке (21% в 2024–2025) банк терпит убытки из-за отрицательной маржи по портфелю ценных бумаг. На 24 апреля 2026 года ставка снижена до 14,5%. Риск: если ставка снова вырастет или останется высокой дольше прогнозов — убытки продолжатся; если резко упадёт — банк сможет восстановить маржу, но с лагом.
2. Портфель ценных бумаг — составляет около 45–50% активов (ОФЗ, корпоративные облигации). Купонная доходность по ним ниже текущей стоимости фондирования. Риск: при сохранении высоких ставок банк продолжит нести процентные убытки; досрочная продажа бумаг зафиксирует убыток от переоценки.
3. Достаточность капитала — норматив Н1.1 был нарушен (0,82% при минимуме 4,5% на ноябрь 2025). Проведена докапитализация, но запас минимален. Риск: повторное нарушение нормативов может привести к ограничениям ЦБ или отзыву лицензии.
4. Смена акционеров (апрель 2026) — контроль перешёл к неизвестной группе инвесторов. Стратегия новых владельцев не раскрыта. Риск: неопределённость корпоративного управления; возможны конфликты интересов или вывод активов.
5. Санкции США (SDN-лист с февраля 2023) — банк включён в блокирующий санкционный список. Заморожены долларовые активы, прекращены SWIFT-переводы, отключена система UnionPay. Риск: ограничение ВЭД-операций и валютных доходов; санкции бессрочны.
6. Региональная концентрация — деятельность сосредоточена в Приморском крае и на Дальнем Востоке. Риск: зависимость от экономики региона (рыбодобыча, порты, ВЭД с Азией); при спаде в регионе — ухудшение качества портфеля.
7. Связанные стороны — исторически банк обслуживал компании, аффилированные с акционерами (НБАМР, рыболовецкие и судостроительные предприятия). Риск: концентрация кредитов на связанных лицах; при проблемах у них — рост просрочки.
| Сценарий | Ставка ЦБ (конец 2026) | Процентная маржа | Прогноз прибыли/убытка |
|---|---|---|---|
| Жёсткий (ставка держится) | 14–16% | Около нуля или слабо отрицательная | Убыток 1–2 млрд руб. |
| Базовый (плавное смягчение) | 10–12% | Выход в слабо положительную зону | Около нуля или небольшой убыток |
| Мягкий (агрессивное снижение) | 7–9% | Положительная (купоны > стоимость депозитов) | Прибыль 0,5–1 млрд руб. |
Оценка: при снижении ставки на 100 б.п. стоимость депозитов падает быстрее, чем доходность портфеля ценных бумаг переоценивается вверх. Эффект проявляется через 3–6 месяцев по мере перезаключения депозитных договоров.
Вывод по сценариям: Банк «Приморье» — ставочная история наоборот: в отличие от крупных банков, которые выигрывают при высоких ставках, этот банк несёт убытки. Причина — структура активов (долгосрочные облигации с низким купоном) и пассивов (короткие депозиты по рыночным ставкам). При снижении ключевой ставки до 10% и ниже банк может вернуться к прибыли, но для этого нужно время на переоценку депозитной базы. Ключевой риск — хватит ли капитала дождаться смягчения ДКП.
---
Доли ниже — ориентир на 2025 год по данным отчётности РСБУ. Точные якоря (процентные доходы/расходы, убыток, активы) — из официальных источников; внутренняя разбивка комиссионных и расходов восстановлена по структуре прошлых лет (оценка).
Для банка «выручка» — это сумма процентных и комиссионных доходов. Структура нетипична: процентные доходы не покрывают процентные расходы.
Процентные доходы (8,62 млрд руб. в 2025 году):
Комиссионные доходы (~0,9 млрд руб., оценка):
Процентные расходы (11,38 млрд руб. в 2025 году):
Чистый процентный доход: Отрицательный (-2,76 млрд руб. в 2025 году). Банк платит по депозитам больше, чем зарабатывает на активах. Это главная причина убытков.
Банк не раскрывает детальную структуру операционных расходов. Оценка по отраслевым бенчмаркам:
CIR (cost-to-income ratio): Показатель неприменим при отрицательном чистом процентном доходе — операционные расходы превышают валовую маржу.
Главный вывод по экономике. Бизнес-модель банка «Приморье» сломана в текущем цикле: структура активов (длинные облигации) не соответствует структуре пассивов (короткие депозиты). Банк заработает только при снижении ставок ниже 10–12%. Комиссионные доходы не компенсируют процентные убытки. Кредитование свёрнуто — банк не генерирует новый доход. Единственный сценарий восстановления — удержание капитала до смягчения ДКП и постепенная переоценка депозитной базы.
1. Корпоративный банкинг
2. Розничный банкинг
3. Казначейские операции и ценные бумаги
`` Привлечение депозитов (физлица, юрлица) → Размещение в ценные бумаги/кредиты → Получение купонов/процентов → Выплата процентов по депозитам → Комиссии за РКО ``
| Регион | Доля в операциях |
|---|---|
| Приморский край | ~70% |
| Хабаровский край, Сахалин | ~15% |
| Москва, Санкт-Петербург (представительства) | ~10% |
| Прочие (Иркутск и др.) | ~5% |
Оценка по сети отделений и структуре клиентской базы.
Банк работает преимущественно на Дальнем Востоке. Головной офис — Владивосток. Около 15–20 точек присутствия: отделения в Находке, Уссурийске, Артёме, Хабаровске, Южно-Сахалинске; представительства в Москве и Иркутске.
B2B (корпоративный сегмент):
B2C (розница):
B2G (государство):
Данные на 30 августа 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Basis — аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.