Потребительский сектор · MOEX: RAGR

Разбор отчёта: Группа «Русагро» (RAGR; ранее ROS AGRO PLC) (RAGR)

2026-07-24 · отчётность · опубликован 2026-07-24

СД рекомендовал дивиденды 16,48 руб./акцию — первые с 2021 года; чистая прибыль 2025 упала на 37,5%.

Что показал отчёт

• Совет директоров рекомендовал дивиденды за 1П2026 в размере 16,48 руб. на акцию, направив 15 млрд руб. из нераспределенной прибыли прошлых лет.
• Дивиденды станут первыми с 2021 года; акционеры одобрили выплату на собрании 27 июля.
• Чистая прибыль по МСФО за 2025 год снизилась на 37,5% до 20 млрд руб., выручка выросла на 17% до рекордных 396 млрд руб.
• Мосгорсуд отменил взыскание 14 млн акций Сергея Трибунского, но оставил в силе изъятие 400 млн акций основателя Вадима Мошковича.
• ЦБ снизил ключевую ставку до 14%, что позитивно для рынка акций и стоимости заимствований.

Риски и слабые места

• Дивиденды выплачиваются из нераспределенной прибыли прошлых лет, а не из текущей прибыли, что может быть неустойчивым.
• Чистая прибыль 2025 года существенно снизилась, что ограничивает будущие дивиденды при сохранении политики 50% от МСФО.
• Юридические риски: основатель под арестом, часть акций изъята, неопределенность с корпоративным контролем.
• Редомициляция с Кипра в Россию еще не завершена, что может влиять на корпоративные процедуры.
• Нулевые пошлины на экспорт пшеницы и ячменя поддержат выручку, но конкуренция на мировом рынке может давить на цены.

Вывод

Совет директоров «Русагро» рекомендовал дивиденды 16,48 руб./акцию за 1П2026 — первые выплаты с 2021 года. Решение поддержано снижением ставки ЦБ и нулевыми пошлинами на зерно, но чистая прибыль 2025 года упала на 37,5%, а юридические риски сохраняются. Ключевые события — утверждение дивидендов акционерами и отчетность за 1П2026.

Контекст рынка

Снижение ключевой ставки ЦБ до 14% улучшает условия для долгового финансирования и повышает привлекательность акций; нулевые пошлины на зерно поддерживают экспортную выручку агрохолдингов.

За чем следить дальше

Утверждение дивидендов на внеочередном собрании акционеров 27 июля и дата закрытия реестра 6 августа.,Публикация отчетности за 1П2026 по МСФО (ожидается в августе-сентябре) — ключевой индикатор операционных результатов.,Развитие судебных процессов по акциям Мошковича и завершение редомициляции — влияют на корпоративную структуру и дивидендную политику.

Ознакомительный разбор события «вышел отчёт». Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Показатель
Выручка
EBITDA
Операционная прибыль
Чистая прибыль

Годовая отчётность (МСФО). «—» — данных за период нет.

Продолжить в приложении: разбор отчёта Группа «Русагро» (RAGR; ранее ROS AGRO PLC) →

Другие разделы разбора

Basis — аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.