Нефть и газ · MOEX: RU000A1008P1
ПАО НК Роснефть 002P-06 · ISIN RU000A1008P1
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск оплачен с запасомСредний риск: доходность выше ОФЗ как премия за умеренный кредитный риск эмитента.
Спред к ОФЗ 364 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия +276 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AAA: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A1008P1 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ПАО НК Роснефть 002P-06 — разбор эмитента ROSN на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 9% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 23.03.2029 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 96,5% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 19 |
| Доходность к погашению | 11,08% годовых |
| Дюрация | 2,2 года |
| НКД | 7,64 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 22,4 ₽ = 90,0 ₽ на одну бумагу (9,3% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 965 ₽ + НКД 7,64 ₽ = 973 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 2,0% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 2,2 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 11,1% против 15% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −3,9 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 9, погашение 23.03.2029 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 25.12.2026 | 22,4 ₽ |
| 2 | 26.03.2027 | 22,4 ₽ |
| 3 | 25.06.2027 | 22,4 ₽ |
| 4 | 24.09.2027 | 22,4 ₽ |
| 5 | 24.12.2027 | 22,4 ₽ |
| 6 | 24.03.2028 | 22,4 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 135 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 23.03.2029 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.