Нефть и газ · MOEX: RU000A105JT4
Газпром капитал ООО ЗО31-1-Д · ISIN RU000A105JT4
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ −669 б.п. при требуемых по методике ~106 б.п. — премия −775 б.п. Risk Score Basis: 2,2 из 5 (группа A).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A105JT4 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Газпром капитал ООО ЗО31-1-Д — разбор эмитента GAZP на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | USD |
| Номинал | 1 000 $ |
| Купон | 3,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 184 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 14.07.2031 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 80,2% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 8,52% годовых |
| Дюрация | 4,5 года |
| НКД | 123 $ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 17,5 $ = 34,7 $ на одну бумагу (4,3% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 802 $ + НКД 123 $ = 925 $ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 4,1% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 4,5 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 8,5% против 15,3% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −6,8 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 9, погашение 14.07.2031 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 31.12.2026 | 17,5 $ |
| 2 | 03.07.2027 | 17,5 $ |
| 3 | 03.01.2028 | 17,5 $ |
| 4 | 05.07.2028 | 17,5 $ |
| 5 | 05.01.2029 | 17,5 $ |
| 6 | 08.07.2029 | 17,5 $ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 105 $ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 14.07.2031 с шагом 184 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.