Металлургия · MOEX: RU000A0JXTY7

ТМК 1P4

ПАО ТМК 001P-04 · ISIN RU000A0JXTY7

Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация

Риск существенно недоплачен

Надёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.

Спред к ОФЗ 46 б.п. при требуемых по методике ~1 077 б.п. — премия −1 031 б.п. Risk Score Basis: 2,2 из 5 (группа A).

Агентский рейтинг: A (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Высокая кредитоспособность — устойчив, но чувствительнее к плохим условиям.

Рынок просит доходность НИЖЕ, чем подразумевает рейтинг A: либо рынок видит улучшение раньше агентства, либо доходность НЕ компенсирует риск по рейтингу (бумага может быть дорогой за свой риск).

Параметры выпуска

Факт — данные Московской биржи

ISINRU000A0JXTY7
Выпуск / эмитентПАО ТМК 001P-04 — разбор эмитента TRMK на Basis
ТипКорпоративная
Валюта номиналарубль
Номинал1 000 ₽
Купон14% годовых — Фикс. купон
Периодичность купона182 дн. (полугодовой)
Погашение08.06.2027
Амортизация номиналанет
Уровень листинга MOEX2

Рыночные данные на 25.10.2026

Цена100% номинала — но выпуск фактически не торгуется (сегодня сделок не было): это последняя отметка, а не рыночная цена, и купить по ней может быть не у кого
Сделок за день0
Доходность к погашению14,41% годовых
Дюрация0,6 года
НКД53,3 ₽

Что это значит в деньгах

Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация

Купонов в год2 × 69,8 ₽ = 140 ₽ на одну бумагу (14% к текущей цене)
Если ставка вырастет на 1 п.п.цена упадёт примерно на 0,5% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,6 года)
Сколько добавляет к госбумаге14,4% против 13,9% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +0,5 п.п. премия небольшая: по доходности бумага близка к государственной, а риск у неё выше
Выплат до погашенияосталось примерно 1, погашение 08.06.2027

Ближайшие выплаты по выпуску

Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента

№ДатаВыплата на одну бумагу
108.12.202669,8 ₽
208.06.202769,8 + номинал 1 000 ₽ — погашение

Всего за эти 2 выплаты держатель получит около 1 140 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 08.06.2027 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.

Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →

Подборки с этой бумагой

Короткие (до года)

Похожие выпуски

ТМК ЗО2027ТМК 2P01ССтал2Р-01Сегежа4P1RЭНплГ1РС10Сегежа3P9RЭНплГ1РС9Сегежа3P8R

← Все облигации: каталог и подборки Basis

Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.