Металлургия · MOEX: RU000A107JN3
ТМК ЗО-2027 · ISIN RU000A107JN3
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченДо ближайшего события (оферта/погашение) считаные недели — YTM технически раздут коротким хвостом, это не плата за кредитный риск. Вопрос здесь — вернут ли тело в срок.
Спред к ОФЗ 955 б.п. при требуемых по методике ~11 005 б.п. — премия −10 050 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A107JN3 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ТМК ЗО-2027 — разбор эмитента TRMK на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | USD |
| Номинал | 1 000 $ |
| Купон | 4,3% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 184 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 12.02.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 94,9% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 65 |
| Доходность к погашению | 23,75% годовых — искажена близкой офертой/погашением |
| Дюрация | 0,3 года |
| НКД | 717 $ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 21,5 $ = 42,6 $ на одну бумагу (4,5% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 949 $ + НКД 717 $ = 1 666 $ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,2% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,3 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 23,8% против 14,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +9,5 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок · близка оферта — доходность к погашению здесь условна |
| Выплат до погашения | осталось примерно 1, погашение 12.02.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 12.02.2027 | 21,5 + номинал 1 000 $ — погашение |
Всего за эти 1 выплату держатель получит около 1 022 $ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 12.02.2027 с шагом 184 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.