Финансы · MOEX: RU000A102887
Банк ВТБ ПАО СУБ-Т2-2 · ISIN RU000A102887
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +998 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 998 б.п. при требуемых по методике ~1 428 б.п. — премия −430 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A102887 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Банк ВТБ ПАО СУБ-Т2-2 — разбор эмитента VTBR на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 10 000 000 ₽ |
| Купон | 17,2% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 182 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 02.04.2031 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 83,0% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 24,68% годовых |
| Дюрация | 3,1 года |
| НКД | 532 493 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 857 644 ₽ = 1 720 000 ₽ на одну бумагу (20,7% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 8 300 000 ₽ + НКД 532 493 ₽ = 8 832 493 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 2,5% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 3,1 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 24,7% против 14,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +10,0 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 9, погашение 02.04.2031 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 07.10.2026 | 857 644 ₽ |
| 2 | 07.04.2027 | 857 644 ₽ |
| 3 | 06.10.2027 | 857 644 ₽ |
| 4 | 05.04.2028 | 857 644 ₽ |
| 5 | 04.10.2028 | 857 644 ₽ |
| 6 | 04.04.2029 | 857 644 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 5 145 863 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 02.04.2031 с шагом 182 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.