Транспорт и логистика · MOEX: RU000A106UW3
Каршеринг Руссия 001P-03 · ISIN RU000A106UW3
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченЭкстремальная доходность — почти всегда дистресс/неликвид, а не «выгода»; вероятны потери тела.
Спред к ОФЗ 3 173 б.п. при требуемых по методике ~10 905 б.п. — премия −7 732 б.п. Risk Score Basis: 4,6 из 5 (группа CCC-).
Агентский рейтинг: BBB+ (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Достаточная кредитоспособность (нижняя граница «инвестиционного» уровня) — платит, но запас прочности умеренный.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг BBB+: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A106UW3 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Каршеринг Руссия 001P-03 — разбор эмитента DELI на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 13,7% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 18.08.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 2 |
| Цена | 83,2% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 731 |
| Доходность к погашению | 45,52% годовых — аномально высокая: маркер дистресса/неликвида, не «выгоды» |
| Дюрация | 0,8 года |
| НКД | 1,50 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 11,3 ₽ = 137 ₽ на одну бумагу (16,5% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 832 ₽ + НКД 1,50 ₽ = 834 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,5% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,8 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 45,5% против 13,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +31,8 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок · доходность помечена как аномальная |
| Выплат до погашения | осталось примерно 9, погашение 18.08.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 21.11.2026 | 11,3 ₽ |
| 2 | 21.12.2026 | 11,3 ₽ |
| 3 | 20.01.2027 | 11,3 ₽ |
| 4 | 19.02.2027 | 11,3 ₽ |
| 5 | 21.03.2027 | 11,3 ₽ |
| 6 | 20.04.2027 | 11,3 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 67,6 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 18.08.2027 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.