Металлургия · MOEX: RU000A108L81
Полюс ПБО-04 · ISIN RU000A108L81
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ −687 б.п. при требуемых по методике ~65 б.п. — премия −752 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AAA (нац. шкала, НКР (2026-07-23)). Максимальная кредитоспособность — риск невыплаты минимальный.
Рыночная оценка и агентский рейтинг согласованы — явного расхождения «цена против риска» нет.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A108L81 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Полюс ПБО-04 — разбор эмитента PLZL на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | USD |
| Номинал | 100 $ |
| Купон | 6,2% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 09.05.2029 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 96,6% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 7,83% годовых |
| Дюрация | 2,6 года |
| НКД | 7,87 $ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 0,51 $ = 6,21 $ на одну бумагу (6,4% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 96,6 $ + НКД 7,87 $ = 104 $ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 2,4% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 2,6 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 7,8% против 14,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −6,9 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 32, погашение 09.05.2029 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 22.09.2026 | 0,51 $ |
| 2 | 22.10.2026 | 0,51 $ |
| 3 | 21.11.2026 | 0,51 $ |
| 4 | 21.12.2026 | 0,51 $ |
| 5 | 20.01.2027 | 0,51 $ |
| 6 | 19.02.2027 | 0,51 $ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 3,06 $ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 09.05.2029 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 30.07.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.