Замещающие/валютные — прочие · MOEX: RU000A10CTH9
Полипласт АО П02-БО-11 · ISIN RU000A10CTH9
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +1643 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 1 643 б.п. при требуемых по методике ~11 005 б.п. — премия −9 362 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10CTH9 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | Полипласт АО П02-БО-11 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | CNY |
| Номинал | 100 ¥ |
| Купон | 11,45% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 15.09.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 2 |
| Цена | 88,1% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 80 |
| Доходность к погашению | 30,15% годовых |
| Дюрация | 0,8 года |
| НКД | 2,31 ¥ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 0,94 ¥ = 11,4 ¥ на одну бумагу (13% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 88,1 ¥ + НКД 2,31 ¥ = 90,4 ¥ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,6% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,8 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 30,1% против 13,7% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +16,4 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 10, погашение 15.09.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 19.11.2026 | 0,94 ¥ |
| 2 | 19.12.2026 | 0,94 ¥ |
| 3 | 18.01.2027 | 0,94 ¥ |
| 4 | 17.02.2027 | 0,94 ¥ |
| 5 | 19.03.2027 | 0,94 ¥ |
| 6 | 18.04.2027 | 0,94 ¥ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 5,64 ¥ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 15.09.2027 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.