Термины рынка · справочник Basis
Мера того, насколько сильно цена облигации меняется при изменении ставок. Грубо: на сколько процентов подорожает или подешевеет бумага, если ставки сдвинутся на один процентный пункт.
Средневзвешенный срок получения всех платежей по бумаге, где вес — размер платежа.
Дюрация измеряется в годах и почти всегда меньше срока до погашения, потому что часть денег возвращается раньше — купонами. Практический смысл простой: при дюрации три года снижение ставок на 1 процентный пункт поднимает цену примерно на 3%, а рост ставок на столько же — опускает.
Длинная дюрация — это не «плохо» и не «хорошо», это ставка на направление ставок. Когда ждут снижения ключевой ставки, длинные бумаги дают больший выигрыш; когда ставки растут, они же приносят наибольшие потери. Если бумага нужна как «тихая гавань» под конкретную дату, дюрацию имеет смысл подбирать под свой горизонт.
| Выпуск | Эмитент | Дюрация |
|---|---|---|
| РФ ЗО 47 Д | ОВОЗ РФ 12840119V | 11,1 года |
| РФ ЗО 43 Д | ОВОЗ РФ 12840118V | 9,8 года |
| РФ ЗО 42 Д | ОВОЗ РФ 12840117V | 9,5 года |
| РФ ЗО 36 Е | ОВОЗ РФ 12978116V | 8,4 года |
| Титан-3 01 | ИА Титан-3 01 | 7,9 года |
| ГазКЗ-37Д | Газпром капитал ООО ЗО37-1-Д | 7,3 года |
| ОФЗ 26238 | ОФЗ-ПД 26238 15/05/2041 | 7,2 года |
| ОФЗ 36 CNY | ОФЗ-ПД 12156124V 21/05/36 | 6,9 года |
Самые длинные выпуски в базе. Именно они сильнее всего дорожают при снижении ключевой ставки — и сильнее всего дешевеют при её росте.
Весь справочник — на странице показателей и терминов. Подобрать бумаги по своим условиям можно в скрининге облигаций и скрининге акций, а готовые подборки — все ОФЗ с кривой доходности и каталог выпусков.
Basis — аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.