Финансы · MOEX: RU000A109NC4
СФО ВТБ РКС Эталон 04 · ISIN RU000A109NC4
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченНадёжный корпорат: небольшой спред за чуть большую доходность, чем у ОФЗ.
Спред к ОФЗ −598 б.п. при требуемых по методике ~144 б.п. — премия −742 б.п. Risk Score Basis: 2,2 из 5 (группа A).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A109NC4 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | СФО ВТБ РКС Эталон 04 — разбор эмитента VTBR на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 220 ₽ |
| Купон | 21,5% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 01.12.2032 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 105% номинала |
|---|---|
| Доходность к погашению | 7,71% годовых |
| Дюрация | 0,4 года |
| НКД | 1,17 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 3,89 ₽ = 47,3 ₽ на одну бумагу (20,4% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 232 ₽ + НКД 1,17 ₽ = 233 ₽ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,4% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,4 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 7,7% против 13,6% у ОФЗ сопоставимой длины — разница −5,9 п.п. доходность ниже государственной — при нормальном кредитном риске так не бывает. Обычно за этим стоит неликвид, устаревшая цена последней сделки или расчёт к оферте, а не выгодная бумага. Проверяйте объём торгов, прежде чем считать это доходностью |
| Выплат до погашения | осталось примерно 75, погашение 01.12.2032 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 18.09.2029 | 3,89 ₽ |
| 2 | 18.10.2029 | 3,89 ₽ |
| 3 | 17.11.2029 | 3,89 ₽ |
| 4 | 17.12.2029 | 3,89 ₽ |
| 5 | 16.01.2030 | 3,89 ₽ |
| 6 | 15.02.2030 | 3,89 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 23,3 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 01.12.2032 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 10.09.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.