Корпораты — прочие · MOEX: RU000A0ZZ984
ГТЛК БО 001P-10 · ISIN RU000A0ZZ984
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Дистресс / стоп-факторВДО (спред +756 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 756 б.п. при требуемых по методике ~88 б.п. — премия +668 б.п. Risk Score Basis: 1,4 из 5 (группа AAA-AA).
Агентский рейтинг: AA- (нац. шкала, smart-lab (агрегат агентств)). Очень высокая кредитоспособность — расплатится почти наверняка.
Рынок требует доходность ВЫШЕ, чем подразумевает рейтинг AA-: либо рынок видит свежие проблемы, не отражённые в рейтинге (повод проверить эмитента), либо бумага недооценена и премия за риск избыточна. Это место, где «доходность не соответствует рейтингу».
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A0ZZ984 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ГТЛК БО 001P-10 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | рубль |
| Номинал | 1 000 ₽ |
| Купон | 0,1% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 91 дн. (квартальный) |
| Погашение | 20.05.2033 |
| Ближайшая оферта | 30.08.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 1 |
| Цена | 73,4% номинала — но выпуск фактически не торгуется: это последняя отметка, а не рыночная цена, и купить по ней может быть не у кого |
|---|---|
| Сделок за день | 1 |
| Доходность к оферте | 18,35% годовых |
| Дюрация | 1,8 года |
| НКД | 0,16 ₽ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 4 × 0,25 ₽ = 1,00 ₽ на одну бумагу (0,1% к текущей цене) |
|---|---|
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 1,5% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,8 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 18,4% против 14,8% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +3,5 п.п. премия умеренная — обычная плата за корпоративный риск |
| Выплат до погашения | осталось примерно 26, погашение 20.05.2033 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 27.11.2026 | 0,25 ₽ |
| 2 | 26.02.2027 | 0,25 ₽ |
| 3 | 28.05.2027 | 0,25 ₽ |
| 4 | 27.08.2027 | 0,25 ₽ |
| 5 | 26.11.2027 | 0,25 ₽ |
| 6 | 25.02.2028 | 0,25 ₽ |
Всего за эти 6 выплат держатель получит около 1,50 ₽ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 20.05.2033 с шагом 91 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.