Металлургия · MOEX: RU000A10CL64
ГК Сегежа 003P-07R · ISIN RU000A10CL64
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченДо ближайшего события (оферта/погашение) считаные недели — YTM технически раздут коротким хвостом, это не плата за кредитный риск. Вопрос здесь — вернут ли тело в срок.
Спред к ОФЗ 889 б.п. при требуемых по методике ~11 005 б.п. — премия −10 116 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A10CL64 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ГК Сегежа 003P-07R — разбор эмитента SGZH на Basis |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | CNY |
| Номинал | 100 ¥ |
| Купон | 13% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 30 дн. (ежемесячный) |
| Погашение | 18.02.2027 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 97,6% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 201 |
| Доходность к погашению | 23,08% годовых — искажена близкой офертой/погашением |
| Дюрация | 0,3 года |
| НКД | 2,19 ¥ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 12 × 1,07 ¥ = 13,0 ¥ на одну бумагу (13,3% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 97,6 ¥ + НКД 2,19 ¥ = 99,8 ¥ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,2% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 0,3 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 23,1% против 14,2% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +8,9 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок · близка оферта — доходность к погашению здесь условна |
| Выплат до погашения | осталось примерно 3, погашение 18.02.2027 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 20.11.2026 | 1,07 ¥ |
| 2 | 20.12.2026 | 1,07 ¥ |
| 3 | 19.01.2027 | 1,07 ¥ |
| 4 | 18.02.2027 | 1,07 + номинал 100 ¥ — погашение |
Всего за эти 4 выплаты держатель получит около 104 ¥ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 18.02.2027 с шагом 30 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.