Потребительский сектор · MOEX: AGRO
ПАО Группа «Русагро» (RAGR; ранее ROS AGRO PLC)
Русагро — вертикально интегрированный агрохолдинг: выращивает сырьё (сахарная свёкла, масличные, зерно), перерабатывает его и продаёт продукты питания (сахар, растительное масло и жиры, свинина) на внутренний рынок и на экспорт. Деньги зарабатывает на переработке (масложировой и мясной переделы), а земля и собственное сырьё дают контроль над себестоимостью.
| Сегмент | Выручка 2025 | Доля | Динамика г/г | Что это |
|---|---|---|---|---|
| Масложировой | 207,8 млрд ₽ | 49% | +7% | Подсолнечное масло, майонез, маргарин, промышленные жиры (бренды «Слобода», «Я люблю готовить»; завод НМЖК с 2024) |
| Мясной | 93,5 млрд ₽ | 22% | +71% | Свинина (промышленное свиноводство, переработка). Рост — выход на проектную мощность приморского/тамбовского кластеров |
| Сахарный | 67,8 млрд ₽ | 16% | −0,1% | Сахар из собственной свёклы; один из крупнейших производителей РФ |
| Сельхоз (растениеводство) | 54,7 млрд ₽ | 13% | +8% | Зерно, масличные, сахарная свёкла — частью для своих переделов, частью на продажу |
Сумма сегментов ≈ 423,8 млрд ₽ до элиминаций; консолидированная выручка после вычета внутренних продаж = 396 450,5 млн ₽ (якорный блок) — разница как раз и есть «продал сам себе» (свёкла → сахар, зерно → корма свиньям). Это нормально для вертикальной интеграции и подтверждает, что модель реально интегрированная.
Полный разбор бизнес-модели Группа «Русагро» (RAGR; ранее ROS AGRO PLC) →
| Собственник/контроль | Контролирующий пакет (~65%) конфискован в пользу государства (май 2026) |
|---|---|
| Суть модели | Вертикально интегрированный агрохолдинг: выращивает сырьё, перерабатывает, продаёт продукты питания |
| Основные сегменты | Масложировой (49% выручки), Мясной (22%), Сахарный (16%), Сельхоз (13%) |
| Тикер | MOEX: RAGR, 958,75 млн акций, цена 102,84 ₽ (12.06.2026) |
| Штаб/регион | Россия |
| Показатель | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 |
|---|---|---|---|---|---|
| Выручка | 223 млрд ₽ | 240 млрд ₽ | 276 млрд ₽ | 340 млрд ₽ | 396 млрд ₽ |
| EBITDA | 56,5 млрд ₽ | 33,2 млрд ₽ | 63,2 млрд ₽ | 62,0 млрд ₽ | 56,6 млрд ₽ |
| Операционная прибыль | 42,6 млрд ₽ | 19,1 млрд ₽ | 46,8 млрд ₽ | 47,4 млрд ₽ | 37,3 млрд ₽ |
| Чистая прибыль | 41,4 млрд ₽ | 6,79 млрд ₽ | 44,8 млрд ₽ | 41,2 млрд ₽ | 20,0 млрд ₽ |
Годовая отчётность (МСФО). «—» — данных за период нет.
В начале 2025 (после завершения редомициляции) совет директоров утвердил новую редакцию дивполитики и рекомендовал дивиденды за 2024 (~246,88 ₽/акц.), но фактической выплаты НЕ последовало — вмешался арест основателя (март 2025) и корпоративно-правовой стресс. С 2025 выплаты ЗАБЛОКИРОВАНЫ: СД рекомендовал НЕ выплачивать дивиденды за 2025 (13.05.2026), ЧП по РСБУ решено направить на погашение долга и операционную поддержку.
| Год | На акцию | Доходность* | Payout | Статус |
|---|---|---|---|---|
| 2025 | 0 ₽ | 0% | 0% | рекомендован, не выплачен |
| 2024 | — | — | — | пропуск |
| 2023 | — | — | — | пропуск |
| 2022 | — | — | — | пропуск |
| 2021 | 26 ₽ | — | — | выплачен |
* Доходность приведена к цене на дату обновления разбора — для сопоставимости истории между годами; текущая доходность считается живьём в приложении.
Русагро — зеркальная противоположность нефтегазу: внешняя геополитика для неё второстепенна. Продовольствие — санкционный carve-out (гуманитарное исключение), экспорт мал (~22% выручки) и уходит в замещаемые не-западные рынки (Китай, Ближний Восток, Африка, Центральная Азия), а долг и выручка — рублёвые. GRE-профиль это и показывает: почти все E-факторы в диапазоне 1,5–3,0, ни один не кричит 4–5. Настоящий killer-риск компании — внутренний: конфискация контрольного пакета государством (май 2026, ~65% под управлением структуры Россельхозбанка). Но это чужая зона (ИНСТ) — я её импортирую (WACC +7,5 п.п., FCF-haircut 6%, дисконт мультипликатора 40%), не переоцениваю. Мой вклад — тонкий внешне-гео оверлей.
Полный геополитический разбор →
Данные на 30 августа 2026 года. Страница пересобирается автоматически при обновлении данных.
Каждый раздел — отдельный разбор с собственными данными: отчётность, оценка, дивиденды, риски и динамика показателей по годам.
Basis — аналитический слой, не брокер и не даёт сигналов «купить/продать». Числа на этой странице — из годовой отчётности на дату последнего обновления разбора; живые показатели (цена, мультипликаторы, апсайд к справедливой цене) считаются в приложении. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.