Замещающие/валютные — прочие · MOEX: RU000A108Y11
ДФФ ЗО28 · ISIN RU000A108Y11
Оценка Basis: доходность vs риск · оценка, не рекомендация
Риск существенно недоплаченВДО (спред +1715 б.п.): высокая доходность — это плата за реальный риск дефолта, а не «подарок». Сначала вопрос «вернут ли тело».
Спред к ОФЗ 1 715 б.п. при требуемых по методике ~11 005 б.п. — премия −9 290 б.п. Risk Score Basis: 4,2 из 5 (группа CCC-).
Рейтинга кредитных агентств в базе Basis нет — методика добавляет за это премию к требуемому спреду.
Факт — данные Московской биржи
| ISIN | RU000A108Y11 |
|---|---|
| Выпуск / эмитент | ДФФ ЗО28 |
| Тип | Корпоративная |
| Валюта номинала | USD |
| Номинал | 1 000 $ |
| Купон | 5,35% годовых — Фикс. купон |
| Периодичность купона | 184 дн. (полугодовой) |
| Погашение | 08.02.2028 |
| Амортизация номинала | нет |
| Уровень листинга MOEX | 3 |
| Цена | 79,4% номинала |
|---|---|
| Сделок за день | 58 |
| Доходность к погашению | 26,53% годовых |
| Дюрация | 1,2 года |
| НКД | 940 $ |
Расчёт Basis по параметрам выпуска — оценка, не рекомендация
| Купонов в год | 2 × 26,8 $ = 53,1 $ на одну бумагу (6,7% к текущей цене) |
|---|---|
| Цена входа за одну бумагу | 794 $ + НКД 940 $ = 1 734 $ |
| Если ставка вырастет на 1 п.п. | цена упадёт примерно на 0,9% — и настолько же вырастет при снижении на 1 п.п. (оценка по дюрации 1,2 года) |
| Сколько добавляет к госбумаге | 26,5% против 14,1% у ОФЗ сопоставимой длины — разница +12,4 п.п. премия крупная — рынок видит здесь заметный риск, а не подарок |
| Выплат до погашения | осталось примерно 2, погашение 08.02.2028 |
Расчётная сетка по купонному периоду — не официальный график эмитента
| № | Дата | Выплата на одну бумагу |
|---|---|---|
| 1 | 05.02.2027 | 26,8 $ |
| 2 | 08.08.2027 | 26,8 $ |
| 3 | 08.02.2028 | 26,8 + номинал 1 000 $ — погашение |
Всего за эти 3 выплаты держатель получит около 1 080 $ на бумагу. Даты рассчитаны от погашения 08.02.2028 с шагом 184 дн.: при переносах или нестандартном первом купоне фактическая дата может отличаться на несколько дней — точный график даёт эмитент.
Открыть в приложении Basis: скринер и карточка облигации →← Все облигации: каталог и подборки Basis
Basis — аналитический слой, не брокер: без сигналов «купить/продать». Числа на странице — данные Московской биржи и расчёты Basis на 25.10.2026; актуальные котировки и полный разбор — в приложении. «Оценка Basis» — оценка соотношения доходности и риска по открытой методике, а не рейтинг и не совет. Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.